多款芯片遭遇“去库存”危机 半导体会从“芯片荒”转向“泛滥期”吗？业内：市场降温在所难免

原标题 多款芯片遭遇“去库存”危机 半导体会从“芯片荒”转向“泛滥期”吗？去库存业内：市场降温在所难免

每经记者 王晶 每经编辑 董兴生 

日前，有消息称，多款意法半导体、芯片英飞凌、遭遇转德州仪器等MCU厂商的危机温报价出现严重下滑。如意法半导体通用型MCU单价，半导从3月的从芯场降70元人民币/个下调到目前的32元/个。

进入2022年第二季度以来，片荒全球新冠疫情反复、泛滥俄乌冲突局势仍旧紧张，期业导致全球芯片消费需求疲软、内市难免通胀高企。去库存曾经最为紧缺的多款MCU（微控制单元）、PMIC（电源管理芯片）、芯片CIS（接触式图像传感器）和驱动IC等芯片，遭遇转开始遭遇去库存危机。

另据电子元器件混合型分销商Quiksol的现货市场报告数据显示，6月，整体市场需求依旧比较冷淡，Tl（德州仪器，全球领先的半导体公司）处于结构性缺货阶段，需求少、库存多，预测将成为下半年市场常态。常规料不缺货，将回到靠价格吸引客户的状态；只有少数不通用或极度紧缺的物料价格保持坚挺。

受芯片供应链库存增加、终端需求又出现下滑的影响，长达两年的“芯片荒”得到了缓解。但令人担忧的是，接下来，半导体产业会进入“泛滥期”吗？

图片来源：视觉中国-VCG111331272864

多款芯片出现价格下行迹象

近期，关于芯片价格下滑的消息不绝于耳。

群智咨询（Sigmaintell）调查数据显示，预计到三季度，5P/50M的图像传感器（CIS）行业价格约为5.1美金/个，同比下降约14%；FHD TDDI手机驱动芯片的行业价格约为2.7美金/个，同比下降约9%。

图像传感器之外，其他芯片也出现了价格下滑的情况。日前，CINNO Research数据显示，2022年第二季度，全球显示面板驱动芯片DDIC价格降幅约在2%~8%，第三季度价格降幅或将继续扩大。“第一季度国内消费类IC设计公司平均库存周转天数增至201天，IC设计厂商面临砍单压力，DDIC受负面影响较大，第三季度旺季或将不旺。”

CINNO Research认为，2022年，全球驱动芯片订单或将出现整体下滑，下半年DDIC价格面临更大降价压力，第三季度各类应用DDIC价格环比降幅预计将在4%~15%。

下滑幅度更大的是PMIC芯片，这也是此前全球缺芯潮中缺货较为严重的类别之一，被视为电子设备的电能供应“心脏”，负责电子设备所需的电能变换、分配、检测等管控功能，同时也是模拟芯片最大的细分市场之一。但受市场需求影响，该类芯片在今年出现了较大的价格波动。

据电子行业媒体芯世相统计，此轮标准型消费类模拟芯片价格下跌幅度较大，不少降至常态价。比如TI的TPS61021ADSGR，去年5月涨至最高价45元/个后开始降价，到今年5月已回到了去年年初的常态价。

究其原因，TrendForce集邦咨询分析师曾冠玮通过微信对《每日经济新闻》记者表示，供应链上，上至IC设计业者，下至终端品牌业者，都进行了库存修正；同时，先前现货商、经销商累积大量库存，因市况风向转变，开始进行砍价抛售，以及整体消费性需求快速转弱。

中国信通院发布的数据显示，5月，国内手机市场出货量2080.5万部，同比下降9.4%；1-5月国内手机市场出货量累计1.08亿部，同比下降27.1%。其中，5G手机出货量同比下降20.2%。

手机销量的下滑并不局限于中国，事实上，全球消费电子行业也显示出承压态势。Counterpoint Research最新报告显示，2022年5月，全球手机市场销量环比下降4%，同比下降10%，至9600万部。值得注意的是，这是8年来，全球智能手机月销量第2次跌破1亿部。

“近一段时间，智能手机在功能上并没有强创新，消费者的平均换机周期已经延长至2~3年，厂商推出新品牌很难引发消费者的购买热情。”一位机构分析师在线上对记者说。他认为，近期的芯片价格走势确实与需求端有密切关系。

一边是需求疲软，另一边则是近年来市场新建的晶圆厂于2022年逐步投产，芯片产能供给进一步加大。万联证券认为，若未来智能手机颠覆性创新及渗透仍不及预期，或将对其出货量造成非正向影响，进而对相关芯片需求形成影响。

更令人担忧的是，在群智咨询（Sigmaintell）副总经理兼首席分析师陈军看来，芯片价格低迷不会是短期现象。“从中长期来看，半导体芯片的需求会受到物联网、车联网等积极因素影响推升需求，但短期会受到外围环境的波动及不确定性影响，目前半导体上游扩产及下游需求收缩，使得半导体供需发生转变，预计芯片价格调整会延续到2023年中期。”

Counterpoint Research副总监Brady Wang也持有相同意见。他认为，芯片价格低迷至少会持续一两年时间。Brady Wang通过微信对记者进一步分析称：“半导体涵盖的领域太多了，细分来看，对于手机/PC会有供给过度，但工业和汽车目前看来会有短缺，因为汽车需要较长的生产周期，生产公司不能有太长的转换。”

新能源汽车、工业控制等行业需求依然强劲

虽然应用在消费电子上的多种芯片价格下滑，但一个利好现象是，智能汽车渗透率的加速或将在一定程度上提振相关芯片的车载用量。

图片来源：视觉中国-VCG111342140262

MCU（微控制单元），又称单片微型计算机或者单片机，是把中央处理器的频率与规格做适当缩减，并将各类部件整合在单一芯片上，形成芯片级的计算机。MCU一般分为8位、16位和32位的处理器，广泛运用在工业控制、医疗设备、远程控制、办公设备和家用电器、玩具和嵌入式系统中。MCU产业的下游主要是MCU的应用，集中在汽车电子、工业控制、消费电子等领域。

受益于汽车电动化、智能化趋势，MCU需求持续高增。自2020年第三季度以来，全球MCU进入历史罕见的缺货状态，（SH603986，股价130.57元，市值871.5亿元）、意法半导体等厂商MCU价格上涨6~10倍。

2021年第三季度以来，由于海运受阻、亚马逊查封跨境电商等原因，MCU价格有所回落。但民生证券表示：“据我们月度价格跟踪数据，MCU渠道价格在（今年）春节后已经企稳，更有部分主流中高端型号价格开始反弹：兆易M3系列GD32F103C8T6、M4系列GD32F405RGT6等产品3月价格均环比2月有所上涨，海外意法STM32F103C8T6、STM32F103VCT6等型号产品则有更大反弹力度，甚至创下历史新高。”

抛开短期因素，民生证券更关注MCU产业的长线成长逻辑：汽车、工业等细分市场的需求正持续向好；而国际IDM大厂在缺货潮下选择优先保证海外客户需求，且对国内市场渠道管控能力不佳，分销商价格常年大幅波动。

曾冠玮指出，中小型Fabless（设计公司）业者在逆风时议价能力偏弱，并且消费应用（如TV、Notebook）比重较高，消费性芯片价格确实有下行趋势。但目前，IDM（垂直整合制造，指从设计、制造、封装测试到销售自有品牌IC都一手包办的半导体垂直整合型公司）业者在车用、工控、服务器、网通等高规格产品仍保有强势议价能力，针对少数型号产品能进行涨价、配货贩售。

最后，对于外界关注的半导体产业是否会进入“泛滥期”？曾冠玮称：“去库存阶段需要以3~6个季度为单位计算，过程中还要视各领域需求而定。IDM业者产能管控较严谨，且高规格产品需求相对稳健。然而，下半年，部分厂区扩建完成，供应吃紧程度将再稍微减轻。但IC设计业者受长鞭效应影响较深，普遍向晶圆代工业者减少下单或已成定局。”

而前述机构分析师则表示：“半导体处在独特的行业周期，市场火热的时候，上游加大投入、新增产能，是规律性举措，当市场增速放缓，出现过剩产能也是客观存在的事实。在当前环境下，低端产能有过剩的风险，但高端产能依然紧缺，各家代工厂都在进行产能结构调整。今年市场降温在所难免，但对于明显的‘泛滥期’，还需观察国际形势和经济环境在下半年的走向。”

(责任编辑：探索)